Mataraca teve sua história sempre ligada a Mamanguape, da qual fazia parte. Participou do apogeu desta quando Mamanguape era o centro do comércio do estado. Tudo começa com a instalação do "Sítio Mataraca", que era grande produtor de cana-de-açúcar e algodão.

A primeira capela foi construída com dinheiro arrecadado por uma freira missionária, que se instalou no mesmo local onde hoje se encontra a igreja matriz.

Dentre as manifestações populares estão a "Festa do Padroeiro Bom Jesus", que é comemorado com nove noites festivas, a partir do dia 23 a 31 de dezembro, levando milhares de fieis as ruas, e a tradicional "Festa de São Sebastião", que acontece durante o mês de janeiro. No dia 17 de junho é comemorado a emancipação política do município.